또 몰빵하는 개미들…"2년 전 떠올라" 되살아난 반토막 공포

또 몰빵하는 개미들…"2년 전 떠올라" 되살아난 반토막 공포

확장되는 AI테마 …너도나도 AI 관련주라는데

우후죽순으로 테마 확장했던 2차전지, 줄줄이 하락
대장주 LG엔솔, 주가 '반토막'에 공모가 수준까지 후퇴

인공지능(AI) 테마가 증시를 주도중. 테마의 확장도 빠름.

소프트웨어·인터넷플랫폼에서 반도체와 반도체 소부장(소재·부품·장비), 전력기기와 원전·신재생에너지, 급기야 냉난방 공조까지 올라탔다. “스치기만 해도 급등”이라는 말이 나올 정도

 

AI테마의 상승세는 2년 전 2차전지 열풍과 닮은 꼴.

2차전지 관련 기업들이 잇따라 증시에 입성했고, 주가가 크게 치솟음.

하지만 주도주 자리를 내준 지금 2차전지 관련 종목들의 주가를 2년 전과 비교하면 처참할 뿐.

때문에 시장 안팎에서는 이번 AI테마 열풍 또한 무조건 탑승하는 건 위험하다고 조언.

 

전기차 캐즘에…대장주 LG엔솔 ‘반토막’, 천보·SK IET는 80%↓

5일 한국거래소에 따르면 2차전지 섹터의 대장주인 LG에너지솔루션은 전날 33만6500원으로 거래를 마쳐.
2022년 초 기업공개(IPO) 당시의 공모가(30만원)와 큰 차이가 없는 수준.

이 주식은 2022년 11월11일 가격이 62만4000원까지 치솟기도 했지만, 지금 주가는 거의 반토막.

 

소재주의 낙폭은 더 큼. 

양극재를 만드는 에코프로비엠과 엘앤에프는 각각 58.61%와 54.33% 하락.

전해질 첨가제 업체 천보는 79.34%, 분리막 업체 SK아이이테크놀로지(SK IET)는 81.78% 빠져.

 

특히 LG에너지솔루션, 에코프로비엠, 천보, SK IET는 2차전지 열풍을 업고 주식시장에 입성했음.

이들의 상장 과정에서 개인투자자들이 공모주 배정에서 소외된다며 목소리를 높여 IPO 제도까지 바꿨지만,

현재 해당 종목들은 개인투자자들의 아픈 손가락으로 남아있음.

전기차 캐즘(신문물의 대중화 전 일시적 수요 둔화)이 2차 전지하락의 원인.

전기차를 충전할 인프라가 완벽히 갖춰지지 않아 대중화가 지연되고 있음.

수요 성장 둔화를 극복하기 위해 전기차 시장을 주도하고 있는 미국의 테슬라는 차량 가격을 잇따라 인하함.

이는 수익성 악화로 이어질 수밖에.

 

테슬라의 올해 1분기 주당순이익(EPS)는 0.34달러로, 1년 전 대비 53.42% 줄어.

매출도 213억달러로, 전년 동기 대비 9%가 줄었다. 12년래 최대 감소폭.

주가도 작년 7월18일의 고점(293.33달러)에서 39.9% 하락한 176.29달러로 지난 3일(현지시간) 거래를 마침.

 

세일즈포스의 ‘어닝 쇼크’…“대규모 AI 투자 제동 걸릴 수도”

AI 테마에서도 비슷한 일이 반복될 조짐이 나타나고 있음.

뉴욕증시에 상장된 고객관계관리 소프트웨어 업체 세일즈포스는 지난달 30일 19.74% 급락.

상장 직후인 2004년 7월4일에 27% 하락한 이후 최대 낙폭.

1분기 실적 부진 때문이다. 매출이 91억3300만달러로, 직전분기(92억8700만달러) 대비 줄어.

시장 전망치에도 못 미친 ‘어닝 쇼크’.

 

이웅찬 하이투자증권 연구원은 “AI 모델을 도입하고도 매출 성장에 실패했다”며 세일즈포스의 주가 급락 배경을 설명.

그는

“반도체부터 서버, 전력 관련 테마까지 올해의 모든 주도주를 만들어낸 논리는

소프트웨어 기업이 AI를 도입하면 매출을 확대할 수 있고,

고객이 이를 사용하면 생산성이 개선된다는 것”면서

“세일즈포스의 매출액 쇼크는 주도주의 근거를 흔들었다”고 분석

반도체 수요가 후퇴할 가능성도 제기됨.

이은택 KB증권 연구원은

“1분기 실적 발표에서 빅테크기업들은 AI 관련 자본투자(CAPEX) 가이던스를 크게 높였지만,

매출액 가이던스는 제자리였다”고 전해.

AI 관련 투자에 따른 성장에 눈에 보이지 않는다는 말.

 

이 연구원은

“지난 10년간 (성장 기업의) CAPEX는 적자를 만들지언정 매출은 빠르게 증가시켰고,

투자자들은 여기에 가치(밸류)를 부여했다”며

“지금은 주주들이 AI 투자가 성장으로 이이지지 않는 상황을 묵과하고 있지만,

시간이 지나면서 의구심을 갖기 시작할 것”이라고 내다봄.

 

하지만 국내 증시에서 AI를 바탕으로 한 테마 확장은 계속되고 있음.

전력기기에 이어 전력을 생산하는 신재생에너지를 거쳐 데이터센터의 전력 효율을 높여줄 수 있다며

냉난방 공조 시스템을 만드는 LG전자에까지 AI 테마를 좇는 수급이 다녀감.

 

LG전자는 미국 데이터센터에 냉난방 공조 시스템을 공급하기로 했다는 소식에

지난달 28~29일 14.63% 상승한 뒤, 4거래일 동안 8.51% 조정받음.